O Goldman Sachs avalia que um rali extremo em a\u00e7\u00f5es dos EUA pode ocorrer caso bons sinais de fim de conflitos incentivem investidores a reduzirem prote\u00e7\u00f5es. A percep\u00e7\u00e3o vem da leitura da mesa de negocia\u00e7\u00e3o de a\u00e7\u00f5es da institui\u00e7\u00e3o, segundo dados da equipe de corretagem prime.<\/p>\n
Investidores especulativos permanecem otimistas com a\u00e7\u00f5es individuais, ao mesmo tempo em que mant\u00eam prote\u00e7\u00f5es em fundos de \u00edndice e futuros. A exposi\u00e7\u00e3o vendida est\u00e1 no n\u00edvel mais alto desde 2022, indicando uma possibilidade de gatilho para ganhos ao remover prote\u00e7\u00f5es diante de not\u00edcias positivas.<\/p>\n
A exposi\u00e7\u00e3o bruta de hedge funds est\u00e1 pr\u00f3xima de 307% e o cen\u00e1rio \u00e9 considerado de alta volatilidade por conta da incerteza geopol\u00edtica, cr\u00e9dito e IA. A nota aponta que a cauda direita continua mais arriscada, o que pode amplificar movimentos caso surjam boas not\u00edcias.<\/p>\n
Ao longo da semana, o mercado reagiu a coment\u00e1rios do presidente dos EUA sobre resolu\u00e7\u00e3o pr\u00f3xima do conflito com o Ir\u00e3. O S&P 500 fechou em alta de 0,8% ap\u00f3s recuo de 1,5%, sustentado pela recompra de a\u00e7\u00f5es vendidas a descoberto.<\/p>\n
A volatilidade \u00e9 refor\u00e7ada pela liquidez mais baixa. O Goldman aponta que o volume di\u00e1rio de a\u00e7\u00f5es tem superado 20 bilh\u00f5es, mas a profundidade de livro caiu. O volume de futuros do S&P 500 ao melhor pre\u00e7o est\u00e1 estimado em cerca de 4 milh\u00f5es de d\u00f3lares, abaixo da m\u00e9dia hist\u00f3rica de 14 milh\u00f5es.<\/p>\n
Fundos hedge long-short baseados em fundamentos registraram queda de cerca de 4% no acumulado do ano na semana passada, com grandes rota\u00e7\u00f5es setoriais. Gestoras com apenas posi\u00e7\u00f5es compradas, al\u00e9m de gestores tradicionais e fundos soberanos, permanecem em modo de observar.<\/p>\n
A institui\u00e7\u00e3o aponta que, se n\u00e3o houver progresso positivo em breve, a press\u00e3o negativa sobre a\u00e7\u00f5es pode se intensificar, mesmo com o atual n\u00edvel de busca por prote\u00e7\u00e3o. Recompras corporativas impulsionaram a\u00e7\u00f5es recentemente, com um per\u00edodo intenso na semana passada.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"