A maioria dos family offices globais ainda n\u00e3o destinou parcela significativa de seus portf\u00f3lios a investimentos em intelig\u00eancia artificial (IA) nem a infraestruturas que sustentam esse setor. O levantamento, feito pelo J.P. Morgan Private Bank com 333 family offices em 30 pa\u00edses, envolve cerca de US$ 518 bilh\u00f5es em patrim\u00f4nio total. O estudo teve acesso antecipado pela Bloomberg L\u00ednea.<\/p>\n
Entre os n\u00fameros, 65% dos escrit\u00f3rios planejam priorizar investimentos relacionados \u00e0 IA. No entanto, 57% n\u00e3o possuem aloca\u00e7\u00e3o em growth equity ou venture capital, nichos com potencial de financiar tecnologias e neg\u00f3cios de alto impacto. J\u00e1 na infraestrutura, 79% mant\u00eam zero investimento, o que contrasta com a vis\u00e3o de IA como alavanca futura.<\/p>\n
Essa dissocia\u00e7\u00e3o aparece mesmo com a IA sendo citada como prioridade por 65% dos escrit\u00f3rios, acima de \u00e1reas como inova\u00e7\u00e3o em sa\u00fade (50%), infraestrutura (41%) e ciberseguran\u00e7a (34%). Os dados indicam concentra\u00e7\u00e3o ainda em classes de ativos mais tradicionais.<\/p>\n
Em m\u00e9dia, 38,4% do patrim\u00f4nio est\u00e1 em a\u00e7\u00f5es listadas e 30,8% em investimentos privados, incluindo participa\u00e7\u00f5es em empresas de capital fechado, im\u00f3veis e fundos multimercados. Juntas, essas categorias representam mais de dois ter\u00e7os dos ativos sob gest\u00e3o.<\/p>\n
Renda fixa responde por 14,8% e caixa, 7,8%. O ambiente de juros altos explica parte da preserva\u00e7\u00e3o de liquidez pelos family offices. O uso de ouro e criptoativos segue com baixa participa\u00e7\u00e3o, com 72% sem exposi\u00e7\u00e3o ao ouro e 89% sem investimentos em criptoativos.<\/p>\n
No \u00e2mbito geogr\u00e1fico, os EUA concentram o peso das carteiras. Large caps americanas dominam a parcela de renda vari\u00e1vel para escrit\u00f3rios sediados nos EUA e no exterior. Al\u00e9m disso, mercados europeus desenvolvidos e o Reino Unido aparecem como destinos relevantes para amplia\u00e7\u00e3o de exposi\u00e7\u00e3o nos pr\u00f3ximos 12 a 18 meses, impulsionados por temas de defesa, energia e infraestrutura.<\/p>\n
Na Am\u00e9rica Latina, a prioridade \u00e9 a estabilidade e a preserva\u00e7\u00e3o de capital. A regi\u00e3o lidera em renda fixa entre os entrevistados, segundo Natacha Minniti, co-l\u00edder da pr\u00e1tica de family office no JP Morgan Private Bank. Do total de escrit\u00f3rios pesquisados, 54 est\u00e3o na regi\u00e3o.<\/p>\n
Cada office controla, em m\u00e9dia, US$ 1,16 bilh\u00e3o, com patrim\u00f4nio m\u00e9dio de US$ 1,6 bilh\u00e3o. Entre os investimentos privados, private equity fica em 9,8%, seguido por real estate (7,4%) e controle em empresas de capital fechado (6,1%). Fundos multimercados representam 4,7%.<\/p>\n
O estudo aponta ainda baixa participa\u00e7\u00e3o regional: 80% n\u00e3o investem na Am\u00e9rica Latina, e 17% investem entre 1% e 9% do portf\u00f3lio na regi\u00e3o. Em setores emergentes, a aloca\u00e7\u00e3o permanece restrita.<\/p>\n
Geopol\u00edtica aparece como principal risco global, segundo a maioria dos participantes. A infla\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m \u00e9 citada por cerca de 60% como fator de risco, com resposta voltada mais a investimentos alternativos do que a defensivos tradicionais, como o ouro. Entre quem v\u00ea a infla\u00e7\u00e3o como risco, a aloca\u00e7\u00e3o em ativos alternativos chega a quase 60%.<\/p>\n
O estudo do J.P. Morgan destaca, assim, a busca por estrat\u00e9gias de longo prazo que equilibrem liquidez, preserva\u00e7\u00e3o de valor e oportunidades de crescimento, especialmente por meio de private equity, cr\u00e9dito privado e real estate.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"