O relat\u00f3rio global do private bank do J.P. Morgan aponta falhas na aloca\u00e7\u00e3o de family offices (FOs) em ativos de IA, destacando que a megatend\u00eancia tecnol\u00f3gica n\u00e3o tem recebido o n\u00edvel de exposi\u00e7\u00e3o considerado adequado. A pesquisa ouviu 333 family offices distribu\u00eddos por 30 pa\u00edses, com patrim\u00f4nio l\u00edquido m\u00e9dio de US$ 1,6 bilh\u00e3o. O foco permanece na diversifica\u00e7\u00e3o e no longo prazo, mas a exposi\u00e7\u00e3o a growth, venture capital e infraestrutura de IA est\u00e1 subutilizada.<\/p>\n
Segundo o estudo, a gest\u00e3o de fortunas adota uma postura global pr\u00f3-risco, por\u00e9m 57% dos respondentes ainda n\u00e3o investem em growth nem em venture capital, \u00e1reas-chave para inova\u00e7\u00e3o. Em termos de composi\u00e7\u00e3o de carteira, apenas 3,3% est\u00e3o em investimentos de growth e venture, enquanto 30,8% est\u00e3o em investimentos alternativos. As a\u00e7\u00f5es representam 38,4% do portf\u00f3lio, ficando atr\u00e1s apenas desse item.<\/p>\n
A pesquisa aponta que mais de 70% dos FO n\u00e3o possuem investimentos em empresas que fornecem infraestrutura de IA, como centros de dados, redes e sistemas de resfriamento. Christophe Aba, head de investimentos, enfatiza a necessidade de olhar para al\u00e9m das grandes empresas l\u00edderes e buscar capacitores da cadeia de fornecimento, incluindo semicondutores e infraestrutura de energia.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, o estudo ressalta a import\u00e2ncia do mercado privado, onde as dez maiores empresas de IA j\u00e1 atingem valor pr\u00f3ximo de US$ 1,5 trilh\u00e3o. Segundo o documento, grande parte do valor futuro da IA tende a emergir fora dos mercados p\u00fablicos, o que refor\u00e7a a necessidade de diversifica\u00e7\u00e3o nessa \u00e1rea.<\/p>\n
A geopol\u00edtica \u00e9 apontada como o principal risco por 64% dos FO, enquanto a ado\u00e7\u00e3o de prote\u00e7\u00f5es tradicionais e emergentes permanece baixa: 72% n\u00e3o investem em ouro e 89% n\u00e3o possuem criptomoedas. Investimentos alternativos ganham espa\u00e7o diante da infla\u00e7\u00e3o, com quase 60% do capital aplicado nesse tipo de ativo, cerca de 20% acima da m\u00e9dia global.<\/p>\n
O relat\u00f3rio observa maior governan\u00e7a entre fam\u00edlias com neg\u00f3cios, 48% j\u00e1 com estruturas formais, ante 40% entre as que n\u00e3o possuem empresas. Elisa Shevlin Rizzo, head de Family Office Advisory no JPMorgan Private Bank, aponta riscos como perda de sinergias, equipes enxutas e gest\u00e3o de riscos hol\u00edstica insuficiente, que se tornam mais relevantes com transi\u00e7\u00f5es econ\u00f4micas e geracionais.<\/p>\n
Fam\u00edlias empres\u00e1rias apresentam quase o dobro de incid\u00eancia de conflitos internos como principal risco, 41% contra 23%. Al\u00e9m disso, 48% dessas fam\u00edlias consideram essencial a avalia\u00e7\u00e3o da empresa na aloca\u00e7\u00e3o de investimentos, enquanto a participa\u00e7\u00e3o de planos de sucess\u00e3o permanece baixa: 53% apontam planejamento sucess\u00f3rio como preocupa\u00e7\u00e3o, e 86% n\u00e3o possuem plano claro para os tomadores de decis\u00e3o.<\/p>\n
A complexidade crescente impulsiona custos operacionais: o gasto m\u00e9dio anual de um family office varia de US$ 3 milh\u00f5es a US$ 6,6 milh\u00f5es, conforme o tamanho do patrim\u00f4nio. Cerca de 25% a 28% dos custos v\u00e3o para servi\u00e7os externos, como jur\u00eddico, negocia\u00e7\u00e3o, ciberseguran\u00e7a e outros.<\/p>\n
A terceiriza\u00e7\u00e3o ocupa posi\u00e7\u00e3o estrat\u00e9gica, com 80% dos FO terceirizando algum aspecto da gest\u00e3o de portf\u00f3lio. Escrit\u00f3rios com US$ 1 bilh\u00e3o ou mais em ativos tendem a terceirizar mais da metade de seus ativos. Entre as fun\u00e7\u00f5es mais terceirizadas est\u00e3o servi\u00e7os jur\u00eddicos (52%), negocia\u00e7\u00e3o\/execu\u00e7\u00e3o de mercado (45%) e ciberseguran\u00e7a (38%).<\/p>\n
\u00c0 medida que FO digitalizam opera\u00e7\u00f5es e consolidam dados, plataformas tecnol\u00f3gicas ganham relev\u00e2ncia, com 32% citando a ciberseguran\u00e7a como prioridade m\u00e1xima. Isso reflete a necessidade de proteger informa\u00e7\u00f5es sens\u00edveis e manter a continuidade de investimentos em um ambiente cada vez mais complexo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"