O Bradesco BBI reafirmou a recomendação de compra para as ações da Telefônica Brasil (VIVT3) e da TIM (TIMS3), estabelecendo preços-alvo de R$ 60 e R$ 18, respectivamente. A análise destaca a combinação favorável de receitas resilientes e baixa sensibilidade ao PIB, além de rendimentos atrativos de fluxo de caixa de 11,3% para a Vivo […]
O Bradesco BBI reafirmou a recomendação de compra para as ações da Telefônica Brasil (VIVT3) e da TIM (TIMS3), estabelecendo preços-alvo de R$ 60 e R$ 18, respectivamente. A análise destaca a combinação favorável de receitas resilientes e baixa sensibilidade ao PIB, além de rendimentos atrativos de fluxo de caixa de 11,3% para a Vivo e 13,4% para a TIM, com altos dividendos de 9,0% e 10,8%.
A Vivo é considerada a principal escolha do banco, com um crescimento de receita estimado em 6,4% para 2025 e menor exposição ao segmento pré-pago. O BBI manteve suas estimativas para o quarto trimestre de 2024 praticamente inalteradas, exceto por um leve aumento na projeção de lucro líquido da Vivo, enquanto a da TIM teve uma leve redução. O banco não espera que os resultados sejam catalisadores imediatos, mas a Vivo pode se beneficiar de detalhes sobre a migração de concessão.
Os analistas projetam um crescimento da receita de serviços da Vivo de 7,0% ano a ano, enquanto a TIM deve desacelerar para 5,3%, devido a uma base de comparação desafiadora. O crescimento total de receita é estimado em 6,8% para a Vivo e 5,2% para a TIM, com serviços móveis crescendo 8,1% e 5,5%, respectivamente.
Para as ações da Desktop (DESK3) e Brisanet (BRIT3), a recomendação é neutra, refletindo um cenário desfavorável com baixo volume de negociação e fraco fluxo de caixa. O preço-alvo da Desktop foi reduzido de R$ 15 para R$ 12, enquanto o da Brisanet caiu de R$ 4,50 para R$ 2,80. O BBI também alertou que 2025 será um teste para a racionalidade dos preços das telecomunicações, diante de um PIB fraco e inflação alta.
Entre na conversa da comunidade