O Banco de Brasília (BRB) comprou 58% do Master, o que revelou problemas na instituição, especialmente em relação aos Certificados de Depósitos Bancários (CDBs). O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) teria que cobrir mais de R$ 50 bilhões em caso de falência do Master, o que representa metade do que o FGC pode ressarcir. O Master tem cerca de 700 mil investidores em CDBs, totalizando mais de R$ 12 bilhões, mas a proteção do FGC só vale para investimentos de até R$ 250 mil, deixando muitos expostos a riscos. O Master tem atraído investidores com rendimentos altos, mas a maioria dos títulos tem prazos longos, o que dificulta a retirada antecipada. Isso significa que, mesmo com incertezas, não houve uma corrida para retirar dinheiro, pois os investidores precisam encontrar outros interessados para vender seus títulos. A situação levantou discussões sobre a necessidade de mudanças nas regras de captação de recursos por bancos, especialmente em relação ao uso do FGC como estratégia de marketing.
O Banco de Brasília (BRB) adquiriu 58% do Master, revelando fragilidades na instituição. A compra, vista como uma operação de resgate, destaca o volume de Certificados de Depósitos Bancários (CDBs) que o Fundo Garantidor de Créditos (FGC) teria que honrar em uma possível liquidação do Master, totalizando mais de R$ 50 bilhões, o que representa cerca de metade do fundo de liquidez do FGC.
Atualmente, o Master conta com aproximadamente 700 mil investidores em CDBs, com um volume total superior a R$ 12 bilhões. Contudo, a proteção do FGC se limita a investimentos de até R$ 250 mil, deixando muitos investidores expostos a riscos significativos. O Master não se manifestou sobre a situação até o fechamento desta reportagem.
Os CDBs do Master se tornaram populares entre pessoas físicas devido aos altos rendimentos, que podem chegar a 140% do CDI. O volume de captações via CDBs cresceu de R$ 4 bilhões em 2020 para quase R$ 30 bilhões em 2024. A instituição também promove letras financeiras, que não têm cobertura do FGC, e atraem investimentos de fundos de pensão de Estados e municípios.
Riscos e Fragilidades
A fragilidade do Master é acentuada pelo fato de que a maioria dos títulos emitidos possui prazos longos, superiores a cinco anos, sem cláusula de vencimento antecipado. Isso impede uma corrida bancária típica em situações de crise, pois os investidores precisam buscar compradores no mercado secundário para resgatar seus investimentos antes do vencimento.
A recente aquisição pelo BRB e as discussões sobre a situação do Master levantaram questões sobre a necessidade de ajustes no modelo de captação de recursos por instituições financeiras. O uso da proteção do FGC como estratégia de marketing para atrair investimentos de alto risco está sob análise, visando evitar novas fragilidades no sistema financeiro.
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