- O Itaú BBA elevou sua projeção para o Ibovespa de 145 mil para 155 mil pontos, um aumento de 11%.
- A revisão reflete uma expectativa otimista, apesar da taxa Selic em 15%, que impacta a lucratividade das ações e o crescimento do PIB global.
- Os analistas destacam uma dinâmica de custo de capital mais baixa e uma leve revisão negativa nas estimativas de lucro das empresas.
- A nova carteira de ações inclui Multiplan, Bradesco, GPS e PRIO, enquanto removeu Santos Brasil, Caixa Seguridade, Grupo Mateus e Petrobras.
- O lucro líquido do Ibovespa deve crescer, impulsionado por empresas locais e commodities, mas existem riscos de revisões para baixo devido aos juros elevados e à volatilidade nos preços das commodities.
O Itaú BBA revisou sua projeção para o Ibovespa, elevando-a de 145 mil para 155 mil pontos, o que representa um aumento de 11% em relação ao fechamento de segunda-feira, 7 de outubro. Essa mudança reflete uma expectativa otimista, mesmo com a taxa Selic em 15%, que tem pressionado a lucratividade das ações e o crescimento do PIB global.
Os analistas do banco, liderados por Daniel Gewehr, destacam que a revisão se deve a uma dinâmica de custo de capital mais baixa e uma leve revisão negativa nas estimativas de lucro das empresas. O novo preço-alvo sugere uma razão preço/lucro justa de 8,7 vezes, comparada a 8,3 vezes atualmente e à média histórica de 10,7 vezes. A análise do BBA se baseia em quatro pilares principais: valuation positivo, dinâmica de resultados levemente negativa, cenário macroeconômico neutro e posicionamento técnico também neutro.
Mudanças na Carteira de Ações
Além da revisão do índice, o Itaú BBA atualizou sua carteira de ações recomendadas. Foram incluídos os papéis de Multiplan (MULT3), Bradesco (BBDC4), GPS (GGPS3) e PRIO (PRIO3). Por outro lado, saíram da lista Santos Brasil (STBP3), Caixa Seguridade (CXSE3), Grupo Mateus (GMAT3) e Petrobras (PETR4).
A nova carteira ainda conta com ações de Equatorial (EQTL3), Sabesp (SBSP3), Direcional (DIRR3), BTG Pactual (BPAC11), Suzano (SUZB3) e Rede D’Or (RDOR3). O BBA observa que o lucro líquido do Ibovespa deve crescer, impulsionado por empresas locais e commodities, embora haja riscos de revisões para baixo devido aos juros elevados e à volatilidade nos preços das commodities.
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