- Em 2025, as small caps brasileiras superaram o Ibovespa em valorização, com alta de 18,5% contra 11% do índice principal.
- A valorização é resultado de correções de preços após anos de desvalorização, atraindo novos investimentos.
- O sócio-fundador da Garoa Wealth Management, Fernando Camargo Luiz, afirma que os múltiplos de valuation das small caps permanecem atrativos, negociando a 8,7 vezes o lucro futuro.
- A expectativa de cortes na taxa Selic também impulsiona as small caps, que tendem a subir 11,6% para cada ponto percentual de queda na taxa.
- Investidores devem considerar ETFs ou seleção individual de ações, priorizando a diversificação e análise detalhada dos fundamentos.
As small caps brasileiras estão se destacando em 2025, superando o Ibovespa em valorização. Enquanto o índice principal avança cerca de 11%, o SMLL, que mede o desempenho das small caps, registra uma alta de 18,5%. Essa mudança de cenário atraiu investidores, que, em vez de venderem após a valorização, estão apostando na continuidade do crescimento.
A valorização das small caps é atribuída a uma correção de preços, após anos de desvalorização. Fernando Camargo Luiz, sócio-fundador da Garoa Wealth Management, explica que esses ativos estavam muito descontados em relação às blue chips, o que gerou um fluxo de investimentos. Apesar da alta, os múltiplos de valuation permanecem atrativos, com o SMLL negociando a 8,7 vezes o lucro futuro, abaixo da média histórica.
Expectativas de Corte de Juros
Outro fator que impulsiona as small caps é a expectativa de cortes na taxa Selic. O mercado acredita que o ciclo de alta já terminou e que o Banco Central iniciará a redução dos juros em 2026. Essa mudança deve beneficiar as ações de empresas menores, que são mais voláteis e menos líquidas. Regis Chinchila, analista da Terra Investimentos, destaca que, historicamente, para cada ponto percentual de queda na Selic, as small caps tendem a subir 11,6%.
Além disso, a diversificação de portfólio é um ponto positivo ao investir em small caps. Esses ativos oferecem oportunidades em setores como tecnologia, educação e energia renovável, que têm maior potencial de crescimento. No entanto, a seletividade é crucial, pois existem riscos associados a empresas com baixa governança e estrutura de capital frágil.
Investindo em Small Caps
Para investidores que desejam explorar esse segmento, a escolha entre ETFs e stock picking é fundamental. Werner Roger, CIO da Trigono Capital, sugere que os ETFs são uma opção segura para capturar o potencial das small caps sem expor-se a riscos específicos. Já para quem opta pela seleção individual de ações, a análise detalhada dos fundamentos é essencial.
As small caps representam uma oportunidade de valorização acima da média, mas são recomendadas para investidores com perfil mais tolerante à volatilidade. Um horizonte de investimento de médio a longo prazo é ideal, assim como uma boa diversificação para mitigar riscos.
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