Eleições na Alemanha podem impulsionar setor de defesa europeu e beneficiar ações do setor

Os eleitores da Alemanha foram às urnas no último domingo para as eleições federais, que podem resultar em um novo governo de coalizão. Os resultados preliminares mostraram que a aliança entre a União Democrata Cristã e a União Social Cristã (CDU/CSU) obteve 28,6% dos votos, enquanto o partido de extrema-direita Alternativa para a Alemanha (AfD) conquistou 20,8%. O partido do chanceler incumbente, Partido Social-Democrata (SPD), ficou em terceiro lugar com 16,4%.

Economistas do Deutsche Bank indicaram que uma coalizão entre CDU/CSU e SPD é a mais provável, com foco em imigração e defesa como questões centrais nas negociações. Eles destacaram que a atual situação de segurança na Europa torna provável um acordo para aumentar os gastos com defesa. A Alemanha, em 2024, já atendia à meta de 2% do PIB em gastos com defesa, alcançando 2,12%, segundo dados da OTAN.

Após os resultados, o líder da CDU e provável novo chanceler, Friedrich Merz, afirmou que a Europa precisa estabelecer uma capacidade de defesa independente. Economistas do Deutsche Bank preveem que os gastos com defesa podem aumentar para 2,5% do PIB no próximo mandato, com um aumento significativo já em 2026. As ações de empresas de defesa na Europa já estavam em alta antes das eleições, com o índice Stoxx Europe Aerospace and Defense subindo, e empresas como Renk Group e Rheinmetall registrando ganhos.

Analistas da Morningstar e da VanEck afirmaram que a vitória da CDU/CSU pode impulsionar ainda mais o setor de defesa europeu. Eles destacaram que a nova administração provavelmente priorizará o aumento dos gastos em defesa, beneficiando empresas como Rheinmetall, Leonardo e Saab. O Deutsche Bank elevou a meta de preço para as ações da Rheinmetall de 780 euros para 1.040 euros, prevendo um aumento na capacidade de produção e implicações na cadeia de suprimentos.