- Um bloco de negociação na Deribit vendeu 1,5 milhão de contratos de opções de Ripple (XRP) de compra e venda com strike de USD 1,40, recebendo cerca de USD 224.500 de prêmio e sinalizando que XRP ficará estável até 26 de junho.
- A operação é um “short strangle” visando pouca volatilidade, criando pressão mecânica para manter o preço ao redor de USD 1,40.
- O trade utiliza hedge de delta: compras de calls quando o XRP sobe e vendas de posição à vista, e o contrário quando cai, para manter o nível de USD 1,40 como caminho de menor resistência.
- A volatilidade implícita de curto prazo tem ficado elevada, com a volatilidade realizada de trinta dias em patamar médio, apoiando estratégias de venda de volatilidade em XRP.
- Eventos relevantes podem romper o teto de USD 1,40: aprovação de propostas regulatórias como a Clarity Act ou concessões do Office of the Comptroller of the Currency (OCC) para o Ripple National Trust Bank, além de mudanças macroeconômicas, poderiam romper o intervalo até 26 de junho.
Um grande bloco de opções de XRP foi vendido na Deribit, com 1,5 milhão de contratos de calls e puts no strike de US$ 1,40. O premium somou cerca de US$ 224,5 mil, sinalizando que o trader aposta em XRP está estável até 26 de junho. A operação utiliza uma estratégia de short strangle, buscando baixa volatilidade.
A mecânica por trás do movimento envolve hedging de delta. Conforme XRP fica acima de US$ 1,40, criadores de liquidez compram delta positivo vendendo ativos; se o preço recua, compram ativos para rebalancear. O resultado é uma pressão para manter o preço próximo de US$ 1,40.
Essa concentração de posições cria um efeito mecânico de pinagem, mantendo o ativo pressionado próximo do teto de US$ 1,40. A volatilidade de 30 dias realizada ficará entre os 20% e 30% anualizados, enquanto a volatilidade implícita de curto prazo fica na faixa de 35% a 38%.
Trades desse porte, executados de forma OTC para evitar impacto imediato no mercado, são sinais de atuação institucional. O investidor por trás da operação acreditaria em uma faixa estável de XRP, aceitando risco de perdas caso o cenário macro ou regulatório se mova.
Entre os gatilhos que podem romper o nível de US$ 1,40 estão avanços regulatórios ou administrativos. O Acta de Clareza, em desenvolvimento no Senado, pode influenciar o cenário regulatório americano. A Ripple também recebeu aprovação condicional da OCC para abrir o Ripple National Trust Bank, o que pode intensificar a atuação institucional sobre XRP.
Caso haja avanços relevantes antes de 26 de junho, pesados movimentos de mercado podem romper a atual pinagem. Nesse cenário, o trader pagaria a conta com perdas potenciais, enquanto quem recebeu o prêmio manteria o ganho.
A análise indica que o interesse institucional em estratégias de volatilidade continua firme para XRP neste ano, com operações que visam extrair prêmio de volatilidade mesmo diante de incertezas regulatórias.
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