- As ações da M. Dias Branco (MDIA3) valorizaram 10,23% em 11 de agosto de 2025, após resultados positivos do segundo trimestre.
- O preço das ações atingiu R$ 26,82, refletindo a reação do mercado.
- O EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) cresceu 29%, enquanto o lucro por ação aumentou 59%, superando as expectativas.
- As vendas totalizaram R$ 2,7 bilhões, 5% acima do esperado, apesar de uma queda de 10% no volume.
- O BTG Pactual elevou o preço-alvo para R$ 28, mantendo a recomendação neutra, enquanto a Genial Investimentos também avaliou o balanço como positivo, com preço-alvo de R$ 26.
As ações da M. Dias Branco (MDIA3) apresentaram uma valorização de 10,23% nesta segunda-feira (11), após a divulgação de resultados positivos do segundo trimestre de 2025 (2T25). O papel da fabricante de massas e biscoitos alcançou R$ 26,82, refletindo a reação favorável do mercado.
O desempenho da companhia superou as expectativas do mercado, com o EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) e o lucro por ação (EPS) apresentando crescimentos de 29% e 59%, respectivamente, em relação às projeções. A XP Investimentos atribuiu essa performance à diluição das despesas de venda, que representaram 17,5% da receita, abaixo da estimativa de 19%. Além disso, a alíquota efetiva de imposto foi significativamente menor, cerca de 2%, em comparação aos 15% esperados.
Análise do Desempenho
O EBITDA ajustado da M. Dias Branco atingiu R$ 341 milhões, superando as estimativas em 23% e mostrando um crescimento de 9% em relação ao ano anterior. A margem operacional foi de 12,5%, 180 pontos base acima da previsão. As vendas totalizaram R$ 2,7 bilhões, 5% acima do esperado, apesar de uma queda de 10% no volume.
O lucro líquido foi de R$ 216 milhões, com um aumento de 14% em relação ao 2T24. O BTG Pactual destacou que a margem foi impulsionada por aumentos de preço de 15% ano a ano e por incentivos fiscais que representaram 5% das vendas. A empresa tem investido em frota própria e vendas diretas para melhorar a eficiência, mesmo diante da queda no volume.
Expectativas Futuras
O BTG Pactual revisou o guidance da M. Dias Branco, elevando o preço-alvo para R$ 28, mantendo a recomendação neutra. O cenário macroeconômico favorável e a força do câmbio sustentam as margens para o segundo semestre de 2025. Contudo, o banco alertou sobre a falta de consistência na execução e incertezas quanto ao crescimento a longo prazo.
A Genial Investimentos também avaliou o balanço como positivo, indicando que a M. Dias Branco está no caminho certo para recuperar margens. A instituição destacou o progresso em eficiência e digitalização, mas apontou a lenta recuperação de participação de mercado como um fator de cautela. A recomendação permanece neutra, com preço-alvo de R$ 26.
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